El baile de Paramount Global está de vuelta en la cancha de Skydance cuando Edgar Bronfman ha descontinuado su efímera oferta de 6 mil millones de dólares para tomar el control del gigante de los medios dirigido por Shari Redstone.
“Esta noche, nuestro grupo de licitación informó al comité especial que saldremos del proceso de compra. Fue un privilegio tener la oportunidad de participar”, dijo Bronfman en un comunicado proporcionado a Deadline el lunes por la noche.
“Seguimos creyendo que Paramount Global es una empresa extraordinaria, con una colección incomparable de marcas, activos y personas destacadas”, añadió el ex vicepresidente de Vivendi. “Si bien puede haber diferencias, creemos que todos los involucrados en el proceso de venta están unidos en la creencia de que los mejores días de Paramount están por venir. Felicitamos al equipo de Skydance y agradecemos al comité especial y a la familia Redstone por su participación durante el proceso de compra”.
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Este último giro en el destino del estudio que realizó el padrino llega pocos días después de que Bronfman, heredero de Seagram y presidente ejecutivo de Fubo TV, aumentara su oferta inicial en 1.700 millones de dólares hasta una inversión de 6.000 millones de dólares. Skydance había presentado una oferta de 8.400 millones de dólares con una fusión total de las dos empresas, incorporando la producción de animación, cine y televisión y otros activos a la entidad recién combinada. La oferta liderada por Bronfman, por el contrario, habría resultado en el control de las acciones con derecho a voto y una participación en toda la empresa.
Shari Redstone y David Ellison
Imágenes falsas
A principios de este mes, Bronfman reunió a unos 20 inversores, desde fondos hasta personas de alto patrimonio y financieros, para un paquete de 4.300 millones de dólares. Incluso con el ex niño actor convertido en magnate de las criptomonedas Brock Pierce y el empresario kazajo Nurali Aliyev, que estaban en el consorcio inicial, abandonando el grupo original, la oferta parecía tener fuerza – ciertamente lo suficiente como para poner al conglomerado dominado por National Amusements en serios problemas. jugar de nuevo.
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A pesar de que las acciones de Paramount Global se desviaron hacia mínimos casi récord, había mucho dinero sobre la mesa para un acuerdo de algún tipo, de parte de todos los actores. Ya sea en una fusión complicada (Skydance) o en una compra total (Bronfman), la única pregunta que realmente importaba era quién daría el mayor rendimiento por el dinero.
Al igual que otras empresas de medios tradicionales, Paramount ha atravesado un período de declive significativo de sus activos de televisión lineal. A principios de este mes tuvo que amortizar casi 6.000 millones de dólares del valor de sus activos de red de cable. Al mismo tiempo, ha seguido una estrategia de streaming directo al consumidor, posicionando a Paramount+ como un competidor global. Pero el costo del streaming, junto con la tarea de mantener el negocio de un estudio cinematográfico en un clima teatral incierto, ha generado la necesidad de racionalizarlo. A principios de este mes, la empresa anunció el despido del 15% de los trabajadores con sede en Estados Unidos.
La semana pasada, mientras la oferta de Bronfman cobraba fuerza, hubo algunos indicios no muy sutiles por parte de Skydance de que consideraría retirar su propia oferta, la última de tres propuestas formales en un período de ocho meses. En una correspondencia del 22 de agosto, los abogados de Skydance dejaron en claro a la junta directiva de Paramount y al comité formado para manejar el proceso de fusiones y adquisiciones que los Ellison creían que Paramount en realidad había violado los términos del acuerdo de fusión que las dos compañías anunciaron el mes pasado.
Tal vez esa ayuda frenó la oferta de Bronfman, o tal vez dejó en claro que cumplir con la oferta de Skydance iba a ser un puente demasiado lejos.
En ambas ofertas, Skydance y Bronfman habrían pagado a Redstone 2.400 millones de dólares por su participación mayoritaria en Paramount a través de acciones especiales con derecho a voto Clase A. Ambos partidos también planean inyectar 1.500 millones de dólares para ayudar a Par a apuntalar sus finanzas y pagar su deuda. Si Bronfman hubiera logrado enganchar a Paramount, también le habría debido a Skydance una tarifa de ruptura de 400 millones de dólares.
Se rumorea que Charles Phillips, jefe del comité especial de la junta directiva de Paramount a cargo de evaluar las ofertas, alentó la oferta de Bronfman.
La oferta de última hora de Bronfman marcó otro bache para Skydance. Después de conversaciones intermitentes durante los últimos meses, la adinerada compañía fundada por David Ellison llegó a un acuerdo de fusión con Paramount el 7 de julio que habría implicado una inversión total de 8 mil millones de dólares. Con Ellison como presidente y director ejecutivo y el ex jefe de NBCUniversal, Jeff Shell, como presidente, la fusión Skydance-Paramount, que aún enfrenta posibles obstáculos regulatorios pero valora la empresa total en 28 mil millones de dólares, incluyó una extensión de 15 días para explorar una oferta rival. Ese período de “ir a comprar” se extendió por otros 15 días. Técnicamente, la tienda se extiende hasta el 5 de septiembre, pero los días adicionales se agregaron solo para Bronfman, lo que significa que la carrera que comenzó a fines de 2023 terminó con Skydance listo para tomar la bandera a cuadros.
Los representantes de Skydance y el comité especial de la junta de Paramount no respondieron a la solicitud de comentarios de Deadline. Paramount ha remitido preguntas a otras partes interesadas desde que comenzó el complicado proceso de fusión.
